Презентация: Финансовые рынки, институты и инструменты

В квартале текущего года рынок продолжил рост, и индекс РТС достиг максимального значения в апреле года — ,13 пункта Подобная динамика внушает оптимизм всем участникам рынка и инвесторам. Подтверждение тому — все возрастающие объемы торгов и появление новых инструментов. Автор статьи дает комплексный анализ состояния российского рынка ценных бумаг, особенно выделяя роль современных информационных технологий в решении актуальных бизнес-задач его участников. Основные тенденции развития рынка ценных бумаг и их проявление на российском рынке События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынках. Попытаемся кратко перечислить эти тенденции, проиллюстрировав их проявления на российском рынке ценных бумаг. Концентрация и централизация капиталов, выражающиеся в укрупнении организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, сокращении их количества, увеличении собственного капитала.

финансы и банковское дело

Правообладателям Эмиссия ценных бумаг — это первичное размещение долговых обязательств для привлечения инвестиций Если Вы заняты поиском источников финансирования своего бизнеса, да еще и сроки поджимают, обратите внимание на возможность выпуска акций или облигаций. Эмиссия ценных бумаг — это действия эмитента по первичному размещению долговых обязательств, кроме того это основной метод формирования уставного капитала организации. Какие же цели и задачи заслуживают того, чтобы быть реализованными, а также этапы процедуры эмиссии ЦБ, ее формы и признаки — подробнее об этом читайте в статье.

Сущность эмиссии ЦБ Эмиссия лат.

Инвестиционный банк (англ. Investment bank) — финансовый институт, который и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при Одним из видов деятельности инвестиционных банков, является.

Распоряжение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 3 марта г. Утвердить прилагаемый Квалификационный минимум по специализированному квалификационному экзамену для специалистов рынка ценных бумаг по корпоративным финансам. Колесников Квалификационный минимум по специализированному квалификационному экзамену для специалистов рынка ценных бумаг по корпоративным финансам утв.

Основы деятельности финансовых консультантов на рынке ценных бумаг Глава 1. Регулирование деятельности финансовых консультантов 1. Государственное регулирование деятельности финансовых консультантов Понятие финансового консультанта на рынке ценных бумаг. Права, обязанности и ответственность финансового консультанта. Требования законодательства, предъявляемые к деятельности финансового консультанта на рынке ценных бумаг.

Ограничение деятельности финансового консультанта. Квалификационные требования к специалистам организаций, осуществляющих деятельность по корпоративным финансам на рынке ценных бумаг. Инструменты финансового рынка Общая характеристика международных и российского рынков акций: Формы выплаты дохода по акциям. Общая характеристика международных и российского рынков облигаций: Формы выплаты дохода по облигациям.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические основы осуществления инвестиционной деятельности в коммерческом банке. Инвестиционный процесс и его место в банковской деятельности. Методы и механизмы осуществления инвестиционной банковской деятельности.

Преимуществом инвестиционного кредита является наличие длительного средства для финансирования инвестиционного проекта путем эмиссии при выпуске облигаций не требуется бизнес-план инвестиционного проекта. в обслуживании, чем банковский инвестиционный кредит; многообразие.

Ведущий андеррайтер организует взаимодействие эмитента, потенциальных инвесторов, членов синдиката, организатора торговли, владельца депозитария, регистратора и других сторон и координацию их деятельности в отношении размещения выпуска ценных бумаг. Соведущие андеррайтеры соменеджеры - это члены эмиссионного синдиката, которым ведущим андеррайтером передана определенная как правило, значимая часть вышеперечисленных функций. Каждый из них, соответственно, координирует работу членов синдиката, а также принимает к выкупу значительные доли эмиссии.

В качестве рядовых членов синдиката обычно выступают средние и мелкие инвестиционные компании, действующие в межрегиональном и региональном масштабе. Привилегированные члены отличаются от непривилегированных масштабом взятых на себя обязательств и, следовательно, ценовой скидки, которую они получают при выкупе ценных бумаг у эмитента. После его пол Процесс организации и размещения ценных бумаг начинается с получения банком-андеррайтером мандата на подготовку эмиссии.

Стороны подписывают стандартный андеррайтинговый договор. В рамках договора определяются цены на отдельные конкретные услуги андеррайтера, смета затрат на эмиссию ценных бумаг, устанавливается механизм вознаграждения ведущего андеррайтера, принципы оплаты услуг иных организацийпосредников, которые будут привлекаться для подготовки и размещения эмиссии ценных бумаг.

Конструирование выпуска ценных бумаг

Свернуть содержание Андеррайтер - это, определение Андеррайтер - это широкий экономический термин, дающий определение профессии в сфере страхования, банковсом деле или на рынке ценных бумаг. В страховании, андеррайтер - это лицо, анализирующее риски и принимающее решение по целесообразности страхования перестрахования объекта или человека. Также андеррайтер в страховании занимается формированием страхового портфеля.

Часто страховые андеррайтеры объединяются в синдикаты. В банковском деле, андеррайтер - это лицо принимающее решение о платежеспособности и кредитоспособности клиента.

Особенности конструирования эмиссии при выпуске конвертируемых и основные этапы разработки бизнес-плана проведения эмиссии ценных бумаг. и в России. Отличие инвестиционных банков от коммерческих банков в.

инвестиции разделяются по следующим признакам: По объектам вложения средств - реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т. По цели инвестирования - прямые и портфельные непрямые инвестиции. Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования.

Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода. Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов. По периоду инвестирования - краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок свыше трех лет.

Инвестиционный бизнес

С помощью эмиссионных операций формируется как собственный, так и заемный капитал. С этой целью выпускаются такие эмиссионные ценные бумаги как акции — при формировании собственного капитала и облигации — при формировании заемного. Эмиссия краткосрочных долговых инструментов — депозитных и сберегательных сертификатов позволена лишь банковским структурам. К неэмиссионньш ценным бумагам относятся векселя — они выпускаются выписываются и по действующему законадательству не требуют регистрации проспекта эмиссии.

Таким образом, акционерное общество может эмитгаровать лишь две ценные бумаги — акции и облигации.

Эмиссия облигаций как источник привлечения инвестиций корпорациями. лиц; для коммерческих банков, а также профессиональных участников рынка рынка для конструирования эмиссий корпоративных облигаций вместе с его . что операции с векселями - основной вид бизнеса на рынке рублевых .

Введение к работе Актуальность темы диссертационного исследования. Переход России к рыночной экономике меняет не только отношения собственности, но и сам механизм функционирования хозяйствующих субъектов, формы финансовых связей, степень заинтересованности участников в результатах хозяйственной деятельности. Стабилизация макроэкономической ситуации в стране, наблюдающийся подъем промышленного производства обусловили возрастание интереса инвесторов к фондовым инструментам на рынке ценных бумаг, возникла необходимость у предприятий реального сектора экономики в надежном источнике, который позволил бы привлекать ресурсы для финансирования инвестиционных программ, формирования основных и пополнения оборотных средств.

Переориентация корпораций на функционирование по рыночным принципам предопределила возрождение и динамичное развитие в стране сектора корпоративных долговых ценных бумаг. И по мере дальнейшего развития российского рынка ценных бумаг появившийся опыт использования корпоративных облигационных займов в качестве альтернативного источника финансирования реального сектора экономики, несомненно, будет востребован. Выпуск корпоративных облигаций имеет преимущества перед иными источниками заимствования денежных ресурсов и, в первую очередь, при средне- и долгосрочном финансировании.

И связано это с возможностью корпорации обратиться к широкому кругу инвесторов-кредиторов -потенциальных приобретателей этих ценных бумаг, когда кроме средств кредитных учреждений эмитент может привлечь средства страховых и инвестиционных компаний, пенсионных, паевых фондов, физических лиц, иностранных инвесторов. В стабильной экономической ситуации корпоративные облигации могут быть привлекательны для частных инвесторов населения , как реальная альтернатива другим формам вложения средств физических лиц; для коммерческих банков, а также профессиональных участников рынка ценных бумаг - как удобный вариант размещения рублевых ресурсов; для иностранных инвесторов - как способ осуществления портфельных инвестиций в российские предприятия.

Облигационные займы - источник финансирования корпораций: зарубежный опыт и российские перспективы

Выпуск банками собственных ценных бумаг Эмиссионные операции — это операции, предусматривающие выпуск банком собственных ценных бумаг и их первичное размещение на рынке. Кроме того, к эмиссионным относят операции, включающие конструирование эмиссии, планирование и разработку условий первичного размещения ценных бумаг, организационное сопровождение эмиссии и др. Для формирования и расширения уставного капитала коммерческие банки прибегают к выпуску акций обыкновенных и привилегированных , для увеличения ресурсов — долговых ценных бумаг: Банки могут эмитировать также производные ценные бумаги варранты, опционы и фьючерсы , которые удостоверяют право их владельца на покупку или продажу акций и облигаций.

Целями проводимых операций являются:

Рассматривается будущее инвестиционного банкинга, статус его развития в России, а также его перспективы. Несмотря нато, что банковский инвестиционный бизнес в России существует эмиссия ценных бумаг и их производных; Необходимо конструирование российского законодательства таким.

Опыт хозяйственной практики последнего столетия убедительно свидетельствует о том, что эффективное функционирование рыночной экономики нереально в отсутствие возможности привлекать капитал для реализации целей развития и повышения эффективности работы корпоративного сектора. При этом любая экономика, основанная на рыночных принципах, должна иметь хорошо развитую финансовую систему, которая обеспечивала бы свободное перемещение капитала между хозяйствующими субъектами.

Этому требованию в полной мере отвечает рынок ценных бумаг, который предоставляет корпорациям возможность быстро и эффективно привлекать внешнее финансирование путем эмиссии ценных бумаг, сохраняя и поддерживая таким образом необходимый баланс между инвестициями и требуемым капиталом. Фондовый рынок традиционно играл первостепенную роль в обеспечении внешними инвестиционными ресурсами реального сектора в странах с рыночно-ориентированной экономикой.

В ходе последних десятилетий роль фондового рынка серьезно повысилась и в странах, где внешнее финансирование корпораций осуществлялось преимущественно за счет банковского сектора. Усиление влияния фондового рынка и его институтов на мировую экономику определило актуальность настоящего исследования. Ключевым элементом системы финансирования реального сектора посредством инструментария рынка ценных бумаг являются инвестиционные банки, выступающие финансовым посредником, обеспечивающим переток капитала от конечных инвесторов к его реципиентам.

Крупнейшие мировые инвестиционные банки постепенно развились из классических посредников, содействующих корпорациям в привлечении инвестиций путем выпуска ценных бумаг, в глобальные мульти-продуктовые универсальные институты полного цикла. Таким образом, растущая роль глобальных инвестиционно-банковских институтов в финансировании корпоративного сектора стала одним из важнейших проявлений усилившегося влияния фондового рынка на мировую экономику.

В связи с этим исследование инвестиционно-банковских институтов и их деятельности представляет собой важную теоретическую и практическую проблему. Всесторонний анализ основных тенденций, проблем и перспектив мирового инвестиционно-банковского бизнеса стал платформой для последующей выработки автором ряда рекомендаций для российских инвестиционно-банковских институтов.

Исследование этих институтов, безусловно, весьма актуально в российских условиях. В России в настоящее время существует ощутимая диспропорция между уровнем развития корпоративного сектора и рынка капитала. Большинство российских компаний, находящихся в авангарде корпоративного сектора развивающихся рынков, уже вошли в ту стадию развития, при которой дальнейшее развитие и реализация долгосрочных стратегических задач невозможны без наращивания финансового рычага, то есть без привлечения внешнего финансирования.

Стратегия компании на рынке долгового капитала

Схема адаптивно-проектного подхода к построению организационной структуры инвестиционного подразделения в банке Проектный подход к построению организационной структуры инвестиционной деятельности в банке, по сравнению с традиционными дивизиональными структурами, позволяет обеспечить ряд существенных преимуществ. Во-первых, состав участников проекта не является статичным, а определяется спецификой реализуемых проектов, что повышает качество инвестиционного менеджмента.

Во-вторых, высвободившиеся по завершении проекта сотрудники могут быть направлены на реализацию нового инвестиционного проекта, что позволяет обеспечить более эффективное управление персоналом. В-третьих, инвестиционные услуги клиентам, сконцентрированные в рамках одного структурного подразделения, носят"пакетный" характер, что является более удобным для клиента по сравнению с возможностью получения этих услуг в нескольких структурных подразделениях банка.

Другой вид инвестиционных банков проводит операции исключительно на кредитов от прочих банков, а также эмиссия собственных ценных бумаг банке. банков в последние десятилетия стала работа по конструированию расширения бизнеса посредством поглощения компаний-конкурентов.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические основы в определении стратегии и тактики управления активами корпорации 1. Характеристика различных типов финансовой политики предприятия в управлении оборотными активами. Форма финансового инвестирования корпораций. Классификация фондовых инструментов инвестирования. Корпоративные облигации как инструмент финансирования российских корпораций. Долговые и долевые инструменты финансирования инвестиций.

Двойственная природа корпоративных облигаций их классификация 2. Становление российского рынка корпоративных облигаций.

Ваш -адрес н.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Голь банков в процессах слияний и поглощении компаний. Понятие банковских инвестиционных услуг и их состав. Содержание инвестиционных банковских услуг по слиянию и поглощению. Опыт зарубежных банков в организации обслуживания процессов слияний и поглощений. Ор1анизация и методическое обеспечение банковскою обслуживания процессов слияний и поглощений в России.

эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный проведения инвестиционных операций коммерческих банков с ценными 3 Никонова И.А. Ценные бумаги для бизнеса. .. конструирования ценных бумаг.

Ссуды от инвесторов - коммерческий или переводной вексель. Во всем мире тенденция от обеспеченных ссуд к необеспеченным, от именных векселей к векселям на предъявителя. Развитие идет параллельно со становлением института ограниченной ответственности. Выпускаются или для мошенничества или в случае затруднительного положения. Первый -для залога, а второй может быть использован и для совершения платежей или учета векселя в банке. Долгосрочное финансирование В зависимости от источника можно выделить следующие виды финансирования: Долгосрочные банковские ссуды - срок погашения более 1 года.

В последнее время все чаще долгосрочные коммерческие ссуды выдаются пенсионными фондами и страховыми компаниями, хотя традиционным кредитором являются коммерческие банки. Минусы - трудно получить, необходимы залоги или выполнение условий кредитора; необходимо регулярно выплачивать проценты; необходимо возвращать деньги. Кредиторы часто предоставляют целевой и связанный кредит. Плюсы - дешевизна, не входит в налогооблагаемую базу. Дешевле чем банковские кредиты. Невозможно распоряжаться частью активов, которые служат залогом для выпуска облигаций.

Эмиссия рыночных ценных бумаг стоит денег, растянута во времени.

Эмиссия ценных бумаг

Операции банка на первичном рынке ценных бумаг Эмиссия ценных бумаг — выпуск в обращение акций, облигаций и других финансовых инструментов, осуществляемый акционерными обществами в процессе их учреждения, а также при увеличении их уставного капитала или привлечении дополнительных финансовых ресурсов. Первичная эмиссия ценных бумаг - это продажа ценных бумаг эмитентами их первым владельцам — инвесторам. Первичная эмиссия ценных бумаг осуществляется при учреждении акционерного общества и при увеличении размеров его уставного капитала фонда путем выпуска акций.

Коммерческие банки Российской Федерации осуществляют эмиссионную деятельность. Правила работы банков на рынке ценных бумаг отличаются от правил, установленных на эту деятельность для всех других небанковских организаций. Прежде чем принимать решение о выпуске ценных бумаг, целесообразно тщательно проработать:

В то же время данный механизм привлечения инвестиций имеет ряд преимуществ по инструментом финансирования – эмиссией корпоративных облигаций. В то же Семинар предназначен для владельцев бизнеса, Конструирование выпуска облигаций (финансовый инжиниринг).

Облигационные займы - источник финансирования корпораций: В условиях совершенного рынка, равных ставок налогообложения различных финансовых инструментов и отсутствия регулирующих мер любая структура финансирования предприятия не должна оказывать заметного влияния на результаты его деятельности и рентабельность. Однако в реальных условиях на рынках предприятия часто сталкиваются с различными рисками, что обуславливает наличие определенной иерархии форм и источников финансирования.

На практике не только крупные, но и мелкие и средние предприятия прибегают к различным источникам внешнего инвестирования, в том числе к банковским кредитам, заимствованию средств на финансовых рынках, использованию рисковых капиталов и т. Выбор источников финансирования зависит от многочисленных факторов, среди которых — размер предприятия, природа его рынков, отрасль и сфера деятельности, технологические особенности, специфика выпускаемой продукции, характер государственного регулирования и налогообложения бизнеса, связи с рынками и др.

Как показывает зарубежный опыт, важное место в структуре внешних источников финансирования корпораций занимают эмиссии ценных бумаг и, прежде всего, акций и облигаций. Большие надежды возлагаются на рынок корпоративных облигаций и в России как на перспективный источник дополнительных инвестиционных ресурсов для реального сектора экономики.

До недавнего времени этот рынок развивался крайне вяло, носил депрессивный и узконаправленный характер.

3 причины инвестировать в акции на длительный срок. Почему инвестиции лучше трейдинга?

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!